1、冷暖全景

纵观家用空调、商用空调、独立采暖、热水器的市场发展情况，各大市场的发展表现不尽相同，这主要源于其目标受众不一样。

家用空调在渠道和库存压力的作用下，2019年呈下滑状态；热水器也因终端零售市场受限，呈现一定下滑；商用空调发展相对稳定；独立采暖虽在整个冷暖市场上占据份额最小，但增长最好，未来前景可期。

2、采暖全景

家用采暖方面，2019年壁挂炉增长较好，超25%，主要源于2018年整体市场的大幅下滑，2019年出现回升；热泵采暖则受到煤改电相关政策影响，金额上呈现小幅的下滑。

从商用锅炉的整体市场表现看，商用燃气锅炉占比最大；商用热泵的发展表现与商用燃气锅炉相似，呈现出较好的增长趋势，且热泵于商用市场的表现比家用市场更为稳定。

3、热泵全景

在2019年，整个采暖市场较2018年呈“回归”状态，采暖的份额逐渐增加。与此同时，整个热泵产业中，出口市场优于内销市场，在一定程度上，出口拉动了整个热泵产业链。

4、品牌全景

2019年，家用空调前五品牌的品牌占有率达87.7%，相对来说，其行业发展成熟，品牌集中度较高，但因经历了巨头之间的博弈，蚕食了二三线品牌的份额。

商业空调相对来说呈两极分化态势，零售市场影响较大，工程市场发展相对理想；品牌集中度稳步提升；户式中央发展优于大型机组。

热泵采暖2019年有一个明显的变化，即渠道发展较好，发展渠道优势的品牌企业相对占优，整体品牌提升度逐步提高。

壁挂炉市场品牌度集中度降低，这是由于“煤改气”推动了国产品牌的市场份额增加，且国产品牌表现优于外资品牌。

5、供应链全景

首先关注其核心部件——压缩机。

压缩机更多集中于空调制冷领域，热泵占比只0.8%。从不同的供应产品来看，转子式压缩机份额最高，原因有二，一是家用热泵采暖逐渐向变频机组转换，二是热风机的增长拉动了转子式压缩机的增长；涡旋压缩机市场下滑，一方面来自传统压缩机在蚕食涡旋压缩机市场份额，另一方面是2018年下半年，企业对于涡旋压缩机囤货导致2019年上半年的采购减少。螺杆式压缩机亦下滑，主要源于螺杆式压缩机本就应用较少，加之2019年商用采暖市场大项目有所萎缩，对于中小项目企业更愿意采用涡旋压缩机。且模块化涡旋压缩机也呈现了在大型项目中的应用趋势。

制冷剂方面，我们重点关注空气源热泵应用的制冷剂，主要集中在R410A。

如今空调制冷剂逐步向R32转变，未来空气源热泵的制冷剂或也会有相同的转变趋势。而2019年制冷剂R410A增长最快，也从侧面印证了采暖变频化的发展。